Balancer Coin BAL หรือ Balancer Protocol คือ Decentralized Exchange บนบล็อกเชน Ethereum ที่ไม่มีตัวกลางควบคุมทั้งการแลกเปลี่ยน และ กลไกการดำเนินการต่าง ๆ ของระบบ
Balancer Protocol มี Liquidity pool ที่รวบรวมเหรียญเพื่อช่วยรักษาสภาพความคล่องในระบบ โดยใช้ Automated Market Maker (AMM) เป็นระบบอัตโนมัติคอยปรับสมดุลให้กับตลาด
Balancer Coin คืออะไร
BAL หรือ Balancer Protocol คือ Decentralized Exchange บนบล็อกเชน Ethereum ที่ไม่มีตัวกลางควบคุมทั้งการแลกเปลี่ยน และ กลไกการดำเนินการต่างๆ ของระบบ
Balancer Protocol มี Liquidity pool ที่รวบรวมเหรียญเพื่อช่วยรักษาสภาพคล่องในระบบ โดยใช้ Automated Market Maker (AMM) เป็นระบบอัตโนมัติคอยปรับสมดุลให้กับตลาด
หนึ่งในกลไกสำคัญ คือ Liquidity mining คือ การเพิ่มสภาพคล่องแลกกับรางวัลตอบแทน โดยผู้ใช้ทำได้โดยการฝากเหรียญเข้าไปใน Liquidity Pools เพื่อเพิ่มสภาพคล่อง และ ผู้ใช้ที่วางเหรียญใน Pool จะได้รับเหรียญ BAL ตอบแทน
เหรียญ BAL เป็น Governance token ที่ผู้ถือเหรียญจะสามารถโหวตให้มีการเปลี่ยนแปลงรูปแบบต่างๆ บนระบบได้ เช่น การเพิ่มรางวัลเหรียญแก่ผู้เพิ่มสภาพคล่องใน Pools เป็นต้น
จุดขายของ Balancer Protocol คือ ระบบอัตโนมัติที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถทำการซื้อขายได้ง่าย และ รวดเร็วด้วยการดึงสินทรัพย์จาก Balancer Pools เพื่อให้ธุรกรรมนั้นๆ สำเร็จเร็วขึ้น
ส่วน Balancer Pools คือ การเก็บสินทรัพย์ของผู้ใช้เอาไว้ด้วยกันเป็นกองใหญ่ เพื่อใช้สำหรับเพิ่มสภาพคล่องของแพลตฟอร์ม โดย Balancer Pools สามารถแบ่งประเภทได้ดังนี้
- Private pool คือ Pool ที่มีเจ้าของเพียงผู้เดียวที่สามารถเปลี่ยนแปลงกลไกต่างๆ ได้
- Shared pool คือ Pool ที่ทุกคนสามารถเข้าถึงเพื่อเป็นผู้เพิ่มสภาพคล่อง หรือ Liquidity Provider โดยผู้ที่เข้ามามีส่วนร่วมจะได้รับเหรียญ BAL เป็นการตอบแทน
- Smart pool: มีคุณสมบัติคล้าย Shared pool แต่จะมี Smart contract คอยบริหาร Pool โดยอัตโนมัติ
ทีมผู้สร้าง Balancer Coin
Fernando Martinelli คือ ผู้ร่วมก่อตั้งคนสำคัญของ Balancer Labs เขาเคยสร้างบริษัทรายย่อยอื่นๆ ในอดีต Fernando มีความชำนาญในด้านซอฟต์แวร์ และ เทคโนโลยี อีกทั้งยังเป็นสมาชิกของกลุ่มผู้ใช้แพลตฟอร์มชื่อดังอย่าง Maker อีกด้วย
หน้าที่ของเหรียญ
เหรียญ BAL มีการใช้งาน 2 รูปแบบ คือ
- Governance token ผู้ถือเหรียญ BAL จะสามารถร่วมเสนอนโยบายต่างๆ เพื่อพัฒนาระบบ พร้อมโหวตข้อเสนอของผู้ถือเหรียญรายอื่นๆ ได้
- เป็นรางวัลจากการร่วม Liquidity Pool เมื่อผู้ใช้เพิ่มสภาพคล่องใน Pool ผู้ใช้รายนั้นจะกลายเป็น Liquidity Provider (LPs) และ จะได้รับเหรียญ BAL เป็นการตอบแทน
Balancer Coin วัตถุประสงค์
Balancer ได้รับการออกแบบมาเพื่อทำให้การซื้อขายแลกเปลี่ยนดำเนินไปอย่างมีประสิทธิภาพ โดยทำการรวบรวม Liquidity จากนักลงทุนเป็น Pool ไว้ เพื่อให้นักลงทุน และ เทรดเดอร์สามารถค้นหาเรทราคาที่ดีสุดได้ นอกจจากนี้ยังได้ทำการออกเหรียญ BAL ที่ทำหน้าที่เป็น Governance Token ใช้งานในระบบนิเวศของ Balancer
ความเสี่ยง
- โทเคน BAL มีการแจกจ่ายให้กับ Liquidity Provider ของแพลตฟอร์มตลอดทุกสัปดาห์ ส่งผลต่อมูลค่าของโทเคนมีความเสี่ยงในเรื่องของอัตราเงินเฟ้อ ที่จะส่งผลกระทบต่อการเติบโตของมูลค่าโทเคนในระยะยาว
- ความเสี่ยงเรื่องการเป็นผลิตภัณฑ์ทดแทน (Product Substitution) ในการเลือกเข้าใช้งาน หลังจากการเติบโตอย่างรวดเร็วของระบบนิเวศ DeFi ส่งผลให้ผู้ใช้งานมีตัวเลือกการจัดการพอร์ต และ ใช้งานได้อย่างหลายหลาก โดยเฉพาะจากการเพิ่มขี้นของนวัตกรรม DeFi และ CeFi ใหม่ ๆ
Insights
แพลตฟอร์ม Balancer นั้นมีคุณสมบัติที่แตกต่าง ซึ่งทำให้นักลงทุนใน Balancer สามารถลงทุนได้เหมือนกับลงทุนในกองทุนสินทรัพย์ดิจิทัล นอกจากจะให้บริการแก่เทรดเดอร์ และ นักลงทุนทั่วไปแล้ว ทาง Balancer ยังสร้างคุณประโยชน์ต่อโปรเจกต์ DeFi อื่น ๆ ได้ด้วยเช่นกัน
- หนึ่งในคุณสมบัติของแพลตฟอร์ม Balancer ที่ทำให้แตกต่างจาก DeFi แพลตฟอร์ม คือ มีรูปแบบ Feature ช่วยให้ผู้ใช้งานในเครือข่าย โดยสร้างกองสินทรัพย์ดิจิทัล (Pool) ที่สามารถรองรับจำนวนโทเคนดิจิทัลได้มากถึง 8 โทเคน
- มีโทเคน BAL เป็นจำนวนกว่า 65 ล้านเหรียญ ที่ได้จัดแบ่งให้แก่ผู้ใช้งานที่เข้ามาทำสภาพคล่องบนแพลตฟอร์ม ซึ่งเป็นที่คาดการณ์ว่าจำนวนโทเคน BAL ที่เหลือทั้งหมดนั้นจะถูกแจกจ่ายให้แก่ผู้ใช้ได้หมดภายในปี 2028
- Balancer มีบริการกองสินทรัพย์ดิจิทัลที่เป็นทั้งในรูปแบบของ Public Pool และ Private Pool ซึ่งเป็นตัวเลือกให้แก่ทางผู้ใช้งาน เพื่อให้ผู้ใช้งานเข้าไปใช้บริการได้ตามความต้องการ
- บนแพลตฟอร์ม Balancer นักพัฒนาแอปสามารถสร้าง Smart Pool เพื่อเปิด Pool โทเคนดิจิทัลของตนเองได้ พร้อมทั้งยังสามารถเข้าถึงตัวข้อมูลของ Balancer และ ใช้ Oracle ที่เชื่อมต่อข้อมูล Blockchain ของแอปเพื่ออัพเดทราคาโทเคนดิจิทัลจากตลาดศูนย์ซื้อขาย
Uniswap Vs Balancer
แม้ว่าการฝากเหรียญใน Balancer นั้นจะให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าแต่ก็แจกเหรียญเป็น Bal ซึ่งมีมูลค่าผันผวนได้ เมื่อเทียบกับ Uniswap นั้นให้ผลตอบแทนเป็นเหรียญของคู่เหรียญโดยตรง แม้ Balancer จะมีการแจกเหรียญเมื่อมีคนใช้ Pool ก็จริงแต่ก็ให้น้อยมากเมื่อเทียบกับ Uniswap เนื่องจากว่าระบบของ Balancer นั้นกินค่าธรรมเนียมใน Smart Contract มากกว่า Uniswap เกือบเท่าตัวทำให้ส่วนใหญ่แล้วผู้ใช้งานจะใช้ Uniswap มากกว่า Balancer
สรุป
Balancer นั้นมีความน่าสนใจมากด้วยการนำเสนอแนวคิดของกองทุนรวมที่ยังไม่มี Dex ตัวไหนทำ ลองคิดดูว่าในอนาคตโลกเรามี Digital Asset อื่นๆอีกมากมาย มันจะทำให้ Balancer นั้นกลายเป็นกองทุนรวมไร้ตัวกลางที่ใครๆก็สามารถสร้าง หรือ ลงทุนได้ นอกจากนี้ Balancer นั้นยังมีการเติบโตที่น่าทึ่งมากภายในเวลาสองเดือนมันกลายเป็น Dex ที่มีมูลค่าอันดับ 1 แซงหน้า Uniswap ที่เคยครองอันดับ 1 ด้วยเวลาไม่นาน